China zeichnet sich durch Entwicklungsfinanzierung oder „Fintech“ aus

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Als vollwertige Technokratie haben Chinas Technokraten kein Interesse daran, den Armen in ihrem Land oder anderswo auf der Welt zu helfen. Sie beabsichtigen, in der sogenannten "Fintech" zu führen, die massive Infrastrukturprojekte abschließen wird. ⁃ TN Editor

Die von China geführte Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) gestaltet die Landschaft der Entwicklungsfinanzierung neu, sagte der UNCTAD-Ökonom Daniel Poon zu einem Seminar über Süd-Süd-Zusammenarbeit von Africa 21, einem in Genf ansässigen Think Tank Beobachterstatus bei der UN-Handelsorganisation.

Das im Januar 2016 eingeweihte Konzept der Bank zur Mobilisierung von Kapital für Infrastrukturprojekte bietet ein innovatives alternatives Finanzierungsmodell für Entwicklungsländer, die jedes Jahr zusätzliche 1-Billionen USD in die Häfen, Straßen und Stromnetze investieren müssen, um diese zu heben Milliarden aus der Armut von 2030, der Ziellinie für die UN-bestätigte Ziele für nachhaltige Entwicklung.

"Es gibt eine Menge Hype um Chinas neue Entwicklungsbanken, und ich hoffe, dass diese Diskussion etwas Licht in das Geschehen bringen kann", sagte Poon auf der 21-Veranstaltung in Afrika, die am 15 im Februar in Genf stattfand, und fügte hinzu, dass die AIIBs Die Gründungsphase wurde in den Medien nicht gut behandelt, geschweige denn einige Details der Institution. Das Gleiche gilt für Chinas andere Initiative, die New Development Bank, die im Juli 2015 gestartet wurde.

"Ich denke, aus afrikanischer Sicht ist es wichtig zu wissen, welche Veränderungen im internationalen System stattfinden, insbesondere in Bezug auf neue Entwicklungsbanken, und welche Chancen sich daraus ergeben können", sagte er.

Angesichts der Tatsache, dass traditionelle Geberländer die Entwicklungshilfe kürzen, müssen Finanzinstitutionen wie die Weltbank verstärkt werden, unterstrich Poon. Die Fähigkeit bestehender Entwicklungsbanken, die Finanzierungslücke zu schließen, ist jedoch durch ihre geringen gesetzlichen Kreditkapazitäten begrenzt.

"Da diese Banken an die internationalen Kapitalmärkte gehen müssen, um Geld zu beschaffen, müssen sie ein AAA-Rating beibehalten, um den Anlegern den Kauf ihrer Anleihen zu erleichtern."

"Dies veranlasst sie zu einem relativ konservativen Ansatz bei der Kreditvergabe", sagte er und fügte hinzu, dass die typischen Kredit-Eigenkapital-Kennzahlen für diese bestehenden Banken zwischen 2: 1 und 5: 1 liegen, was bedeutet, dass sie für jeden Dollar Eigenkapital zahlen kann zwischen $ 2 und $ 5 verleihen.

Zu vorsichtige Kreditpolitik

Die Strategie sei verständlich, sagte der UNCTAD-Ökonom, aber die Frage sei, ob mehr getan werden könne, um die Verschuldungsquoten zu erhöhen, ohne Anleiheinvestoren abzuschrecken. Im Vergleich dazu weisen Privatbanken in der Regel zweistellige Verschuldungsquoten auf - allerdings mit eher kommerziell ausgerichteten Kreditportfolioprofilen.

Eine Aufstockung der Finanzmittel erscheint jedoch machbar, da es keinen offensichtlichen Regulierungsmechanismus für internationale Entwicklungsbanken gibt. Die zu vorsichtige Politik sei auf die vorherrschende Rolle der Weltbank zurückzuführen, deren gesetzliche Verschuldungsquote bis in die letzten Jahre 1: 1 betrug.

Was erforderlich ist, ist die Bereitschaft, Innovationen zu entwickeln und sich vom Rudel zu lösen. Laut Poon könnte die AIIB aufgrund bestimmter institutioneller Merkmale der Bank ein besseres Gleichgewicht zwischen dem Wunsch nach hohen Sicherheitsvorkehrungen und der Notwendigkeit einer Erhöhung der Kreditkapazität, einschließlich der Geschwindigkeit und des Umfangs der Kredite, herstellen, obwohl dies noch zu früh ist Dispersionen.

Zur Veranschaulichung des Innovationspotenzials verglich der Forscher die Verschuldungsgrade multilateraler Entwicklungsbanken mit denen ausgewählter nationaler Entwicklungsbanken, darunter der Brasilianischen Entwicklungsbank, der Export-Import-Bank von Indien und der China Development Bank.

Diese groben Schätzungen zeigten, dass die Ratios der nationalen Entwicklungsbanken im Allgemeinen progressiver sind, da die China Development Bank bei 11: 1 (für mehr als 1-Billionen USD ausstehender Kredite in 2015) an der Spitze der Tabelle steht. Unter den multilateralen Entwicklungsbanken wies die Europäische Investitionsbank das höchste Verhältnis von 5 zu 1 auf.

"Dies spricht in unterschiedlichem Maße für institutionelle Experimente mit Entwicklungsbanken, insbesondere chinesischen nationalen Entwicklungsbanken", sagte Poon.

Ordentliche und Spezialfonds

Die brennende Frage ist, ob das Experimentieren auf nationaler Ebene in China auf die multilaterale Ebene verschoben werden kann.

"Eine Möglichkeit, dies zu tun, könnte der Sonderfondsmechanismus sein, wie es in den Vertragsbestimmungen der AIIB vorgesehen ist", sagte Poon.

Aus den Bankstatuten geht eindeutig hervor, dass es sich bei den Operationen um zwei Arten handelt: normale Operationen, die aus normalen Mitteln finanziert werden, und spezielle Operationen, die aus Mitteln aus Spezialfonds finanziert werden.

"Dies wurde in der Regel weder in den Nachrichtenmedien noch in anderen politischen Analysen erwähnt, aber diese beiden Arten von Fonds können zum selben Projekt beitragen", sagte er und fügte hinzu, dass Risiken separat gehalten werden.

"Wenn es Verluste gibt, wirken sie sich nicht auf das Eigenkapital der Bank aus, sondern auf die Eigenkapitalregelung der Spezialfonds."

Diese Vereinbarung bietet der AIIB mehr Flexibilität und ermöglicht es ihr, Kredite für Infrastrukturprojekte unter Einhaltung der in ihren Betriebsbestimmungen festgelegten Grenzwerte für das Übersetzungsverhältnis 2.5: 1 zu erhöhen.

„Die Bank versucht, dieses konservative Verhältnis beizubehalten, um Anleihen auf den internationalen Märkten begeben zu können. Gleichzeitig hat es diese Möglichkeit durch den Spezialfondsmechanismus geschaffen, um diese Investition zu vergrößern, indem auch die inländischen Kapitalmärkte indirekt erschlossen werden. “

In den letzten Jahren hat China eine Reihe nationaler, regionaler und bilateraler Investmentfonds wie den China-Africa Development Fund und den Silk Road Fund aufgelegt, die möglicherweise über den Spezialfondsmechanismus zusätzliches Kapital in AIIB-Projekte einbringen könnten.

"Das Gesamtzielfondsvolumen dieser Unternehmen liegt bei rund 100 Milliarden US-Dollar", sagte Poon. "Das soll nicht heißen, dass alle Gelder an die AIIB gehen werden, aber vielleicht auch Teile davon, was es der Bank ermöglicht, ihre Geschäfte über das hinaus zu vergrößern, was manche erwarten würden."

Politischer Wille übertrumpft finanzielle Ressourcen

Laut dem UNCTAD-Ökonomen ist die wichtigste Botschaft der chinesischen Erfahrung, dass politische Führung und innovative Ideen, nicht finanzielle Ressourcen an sich, erforderlich sind, um die Finanzierung von Entwicklungsprojekten durch Banken zu verbessern.

Während das Ausmaß der Kreditgeschäfte der AIIB noch abzuwarten ist, ist Chinas Neigung, mit institutionellen Merkmalen der multilateralen Entwicklungsbank zu experimentieren, klar.

Während sich die Welt um die Umsetzung der ehrgeizigen 2030-Agenda für nachhaltige Entwicklung bemüht, deren Kern die 17-Ziele für nachhaltige Entwicklung sind, werden die bestehenden multilateralen Entwicklungsbanken, die von führenden Industrieländern kontrolliert werden, einem wachsenden Druck ausgesetzt sein, ihre Kreditgeschäfte anzupassen und die verfügbaren Ressourcen zu stärken für die Infrastrukturfinanzierung.

Andernfalls laufen sie Gefahr, ihre führende Position im internationalen Entwicklungsbereich zu verlieren.

Der Vortrag von Herrn Poon basierte auf dem Artikel Scaling up Finance für die Ziele der nachhaltigen Entwicklung: Experimentieren mit Modellen des multilateralen Entwicklungsbankings, der von seinem Landsmann Ricardo Gottschalk für das Jahr 2001 vorbereitet wurde UNCTADs erstes Treffen der zwischenstaatlichen Expertengruppe für Entwicklungsfinanzierung, im vergangenen November in Genf statt.

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Jim Reinhart

USA bei Ankunft tot, an Banker verkauft, Banken sind Unternehmen und die USA auch. Föderalisten waren an hauptsächlich ausländische Investoren in England und Frankreich ausverkauft. Die USA schufen die Bolschewiki (UdSSR) durch Schiff und Wilson WH. Ebenfalls durch Rockefeller und Skull & Bones (freimaurerische Einheit - jüdisch aus Septuaginta, Talmud und Kabbala) geschaffenes rotes China. Internationale Rechtsstaatlichkeit am Obersten Gerichtshof Israels (Talmud und der Grund, warum Bush die Noahide-Gesetze verabschiedet hat (Bush Crypto-Jude seit Solomon Bush)). Die Hauptstadt der NWO ist Astana, Kasachstan. Putin, Sohn von Tscheka. Rom zermalmt, der Protestantismus ist völlig judaistisch und hinterlässt nur sehr wenige christliche Glaubensrichtungen, die die USA haben... Weiterlesen "